Обзор рынка 8 октября 2024

✅ Это вторая часть утреннего брифинга. В первой части даются торговые рекомендации: что покупать, что продавать сегодня. Хотите получать торговые рекомендации - переходите по ссылке и подключайтесь https://solabuto-school.ru/beginner

🔸 Что у нас

Сегодня происходит так называемый "тест маркетмейкера". Это ситуация, когда крупный игрок (кукловод) делает резкие движения на рынке, чтобы проверить, поддержит ли его толпа. Если рынок не падает, значит участники не хотят продавать, и кукловод может продолжить толкать рынок вверх.

В понедельник мы наблюдали отрицательную динамику, но с небольшим хвостиком снизу, что свидетельствует о нежелании людей продавать.

Здесь есть параллель с ситуацией, которая была 28 августа, когда рынок также стоял на месте, а затем все равно был "кинут" вниз. Вероятно, тогда это могли быть нерезиденты, которым разблокировали бумаги, и они продавали их, выводя деньги.

Сейчас эти нерезиденты вряд ли будут возвращаться на российский рынок, так как они уже "обожглись", и из-за риска санкций. Их уход с рынка привел к увеличению free float, что затрудняет дальнейший рост.
В целом, ситуация выглядит неоднозначной - если уйдут бумаги, формирующие индекс, то он пойдет вверх, а остальные бумаги будут расти вслед за ним. Но если это произойдет с не индексными бумагами, то рынок может встать в боковик.

Сейчас не стоит зацикливаться на попытках предсказать дальнейшее движение рынка, так как в итоге все равно будет действовать "кукловод" со своим видением ситуации, которое может перечеркнуть все наши умозаключения.

Сегодняшняя сессия будет своего рода проверкой того действия, которое "кукловод" совершил в четверг. Если сегодня не будет новых продаж, то это будет означать, что его решение развернуть рынок было верным, и мы можем ожидать повышательной тенденции до конца недели.

Но не стоит исключать, что могут остаться какие-то "остаточные продажи" от тех, кто еще не успел полностью выйти из рынка. В этом случае сегодня и, возможно, еще пару дней мы можем увидеть нисходящее движение.

В целом, сейчас ситуация не очень понятная - мы находимся одновременно и около локальных максимумов, и не очень далеко от недавних минимумов. Поэтому сегодня не стоит делать сильные заявления относительно дальнейшего широкодиапазонного роста прямо с сегодняшнего дня.

Но все же, скорее всего, завтра мы увидим покупки на всем рынке, и в ближайшие недели участники смогут получить некоторую прибыль.
Остановлюсь на ситуации с акциями Газпрома. Стоит сравнить их динамику с динамикой акций Сбербанка.

В процентном отношении акции Сбербанка выросли значительно больше, чем акции Газпрома. Это наводит на мысль, что инвесторам было бы лучше купить акции Сбербанка, а не Газпрома.

Что касается Газпрома – раньше иностранцам было запрещено напрямую покупать его акции, но потом эти ограничения отменили. Это привело к смене "кукловодов" и периоду, когда акции Газпрома сильно колебались.

Сейчас мы наблюдаем процесс "раздачи" акций Газпрома, когда крупные игроки продают их, чтобы вытянуть цену. При этом бумага редко доходит до аккумуляции, так как есть "последователи Баффета", которые предпочитают долгосрочное владение.

Остается удивляться, как "кукловодам" удалось настолько "поработать с мозгами" инвесторов, что акции Газпрома опустились до уровней аккумуляции. Невозможно "уболтать" инвесторов продавать акции Газпрома, так как они не хотят этого делать. Поэтому причина, по которой акции Газпрома опустились до уровней аккумуляции, кроется вероятно в других процессах.

Возможно, речь идет о некоторой истории банкротства или переделе компании. Допускаю, что может происходить выделение каких-то западных активов, которые нужно "отрубить", чтобы спасти компанию.
Таким образом, может произойти сокращение капитализации Газпрома за счет выделения активов. Но после этой реструктуризации, когда в компании останутся только прибыльные направления, не исключена возможность новой волны роста акций.
 
🔸 Российский индекс облигаций (RGBI)

Дальнейшее падение доходностей облигаций связано со снижением ключевой ставки ЦБ РФ до 25%.
 
🔸 Что у них

Что касается американских акций, то наблюдается затяжное боковое движение, и скорее всего будет скачок вниз.
 
🔸 Нефть марки Brent (NYMEX)

По нефти можно предположить классическую схему: всплеск вверх, затем коррекция в диапазон $30-40 за баррель, где произойдет аккумуляция. Но пока сохраняется геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, нефть вряд ли будет падать. Вот когда ситуация стабилизируется, тогда можно будет ожидать окончательное снижение цен на нефть.
 
🔸 Валюта
Что касается курса юаня, ожидаю, что он продолжит ослабление в сторону 13,70.